-
Általános információk
-
Az Alap rövid bemutatása
-
Az Alap befektetési politikája
-
Piaci környezet, befektetési döntések
-
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Általános információk
Csúsztassa balra a további információkért
Típusa, fajtája |
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap |
BAMOSZ besorolás | rövid kötvény alap |
ISIN | HU0000707146 |
Az Alap indulása | 2008.08.11. |
Elszámolása | T napos (Tranzakció napja) |
Devizanem | HUF |
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) | max. 1,50% |
Letétkezelő | MBH Befektetési Bank Zrt |
Letétkezelés díja (éves szinten) | 0,10% |
Vezető forgalmazó | MBH Befektetési Bank Zrt |
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai | A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel. |
Benchmark | 70% ZMAX + 30% MAX |
Alapok költségei |
- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el. - Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el |
Ajánlott befektetési időtáv | minimum 1 év |
Kockázati szint | mérsékelt |
Az Alap rövid bemutatása
Az Alap befektetési politikája
Piaci környezet, befektetési döntések
A forint a hónap elején még erősödött, ezt segítették az ekkor publikálásra került hazai makro adatok. 1766 millió euróval nőtt például a külkereskedelmi egyenleg áprilisban - ezzel új történelmi rekordot felállítva – amit pozitívan értékelt a piac. A költségvetés helyzete is pozitívan alakult, májusban 49 milliárd forinttal javult az egyenleg, ilyen utoljára 8 évvel ezelőtt volt.
Majd jött az EP választás, ahol Franciaországban a kormányfő vereségét követően feloszlatta a Nemzetgyűlést és bejelentette, hogy még nyáron törvényhozási választásokat fognak tartani. Ez negatívan hatott a piacokra és a forintra is, mely az euróhoz képest ekkor már 394,5-ig gyengült. További gyengülés következett miután a májusi infláció 4%-kal nőtt, ezzel elmaradva a 4,2%-os elemzői konszenzustól, amiből arra következtethettek a befektetők, hogy az MNB talán folytatja a korábbi 50 bázispontos csökkentési ütemét. Ekkor az EUR/HUF már elérte a 396,70-et.
Az MNB kamatdöntésére aztán némi erősödés kezdődött, a Monetáris Tanács ugyanis csak 25 bázisponttal csökkentette az alapkamatot. A 7,00%-os alapkamat mellett 25 bázisponttal 6,00% lett az O/N betéti kamat, valamint 8,00% az O/N fedezett hitel kamat. A korábbinál kisebb mértékű kamatvágás után az EUR/HUF kurzus 396,70-ről két lépésben 394,30-ig süllyedt. Virág Barnabás MNB alelnök a döntést követő sajtótájékoztatón elmondta, hogy új szakasz nyílik a monetáris politikában. Az előre tekintő iránymutatás megváltozott: a Monetáris Tanács az inflációs kilátásokat, valamint a kockázati környezet alakulását figyelembe véve körültekintően és adatvezérelten dönt az alapkamat mértékéről hónapról hónapra.
Az alelnök ismertette az MNB friss prognózisait is: előrejelzésük szerint idén, éves átlagban 3,0–4,5% közötti infláció várható. Az infláció 2025-ben és 2026-ban egyaránt 2,5–3,5% között alakulhat. A hazai GDP 2024-ben várhatóan 2,0-3,0%-kal, 2025-ben 3,5–4,5%-kal, majd 2026-ban 3,0–4,0%-kal bővül. 2024-ben főként a belső kereslet erősödése támogatja a hazai GDP fokozatos bővülését. A folyó fizetési mérleg aktívuma a következő években a jegybank korábbi várakozásánál is nagyobb lehet, 2024-ben elérheti a GDP 2%-át. A költségvetés GDP-arányos hiánya 2024-ben 4,5–5,0% között alakulhat, majd 2025-ben 3,5–4,5%, 2026-ban pedig 2,8–3,8% között lehet.
Hozamaink csökkentek a hónap során. A hó végi hatalmas lejárat és kamatfizetések miatt elsősorban a hozamgörbe rövid oldalán jelentősen megnőtt a vevői érdeklődés. A legnagyobb hozamcsökkenés a 6 havi és 1 éves lejáratokon voltak. Ez meglátszott a DKJ vételi aukciókon is: volt olyan aukció, melyen több, mint négyszeres mennyiségű ajánlatot adtak be a felajánlott mennyiségre. A hozamok pedig több mint 25 pontot csökkentek.
A hónap végén a forint 395,15 EUR/HUF-on zárt, a 3 hónapos rövid benchmark hozam 35 bázispont csökkenés után 6,21%-on, a 10 éves benchmark hozam pedig 13 bázispont csökkenés után 6,81%-on zárt.
Alapunkban megtartottuk a kismértékű duration alulsúlyt és DKJ-t (a szabályozásnak való megfelelés miatt), valamint MNB diszkontkötvényeket vásároltunk. Továbbá aukciós lehetőséggel élve hozamfeláras banki kötvény vételt is eszközöltünk.
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.
Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.
![alt](/hu_HU/alapkezelo/rovid-kotveny-alap/_jcr_content/root/parsys/infocard_2047718693_/image.img.82.3360.png/1569490715669/man-carrying-folder.png)
Keresse meg az Ön számára fontos dokumentumokat
![alt](/hu_HU/alapkezelo/rovid-kotveny-alap/_jcr_content/root/parsys/infocard_2047718693_/image.img.82.3360.png/1569490715669/man-carrying-folder.png)