Allianz Rövid Kötvényalap
-
Általános információk
-
Az Alap rövid bemutatása
-
Az Alap befektetési politikája
-
Piaci környezet, befektetési döntések
-
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Általános információk
Csúsztassa balra a további információkért
Típusa, fajtája |
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap |
BAMOSZ besorolás | rövid kötvény alap |
ISIN | HU0000707146 |
Az Alap indulása | 2008.08.11. |
Elszámolása | T napos (Tranzakció napja) |
Devizanem | HUF |
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) | max. 1,50% |
Letétkezelő | MBH Befektetési Bank Zrt |
Letétkezelés díja (éves szinten) | 0,10% |
Vezető forgalmazó | MBH Befektetési Bank Zrt |
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai | A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel. |
Benchmark | 70% ZMAX + 30% MAX |
Alapok költségei |
- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el. - Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el |
Ajánlott befektetési időtáv | minimum 2 év |
Kockázati szint | mérsékelt |
Az Alap rövid bemutatása
Az Alap befektetési politikája
Piaci környezet, befektetési döntések
Az USA júniusra vonatkozó munkaerőpiaci adatai összességében kedvezően alakultak. Az infláció is lényegében csak a vártnak megfelelően emelkedett, az inflációs várakozások pedig jelentősen estek. A Fed a júliusi ülésen sem nyúlt a kamatokhoz, viszont a közleményben kiemelték a mérséklődő gazdasági aktivitást, illetve kettő szavazó tag is a döntés ellen volt: ők negyed százalékpontos vágás mellett voltak. Jerome Powell Fed elnök mandátuma lejár, az utód pedig várhatóan lazább monetáris politika felé hajlik majd.
Az USA kereskedelempolitikája még mindig változékony. Az EU elérte a korábbi vámok mérséklését, de ezek a szintek is nagyban rontják az EU iparcikkek (ezen belül a gépjárművek) versenyképességét, ami így hazánk számára is kedvezőtlen.
Az eurózóna júniusi inflációs adata továbbra is konzisztens az EKB céljával (sőt azzal pontosan megegyező, 2% volt), az inflációs várakozások tovább mérséklődtek. Az EKB a júliusi kamatdöntésén nem nyúlt az irányadónak tekintett betéti kamatrátához (2% maradt). A sajtótájékoztató enyhén szigorú hangvételt ütött meg, mivel a növekedési kilátások tekintetében most optimistább az EKB, a vámok dezinflációs hatása többször elhangzott, és hangsúlyozták, hogy a jelenlegi kamatszint megfelel a jegybanki céloknak.
A fejlett piaci hozamok a hónap során inkább emelkedtek.
A magyar infláció ismét kissé emelkedett, a várakozásokkal összhangban. Az MNB-nek így nem is volt mozgástere a kamatok csökkentésére. A kereskedelmi bankok kötelező tartalékrátáját ugyanakkor 10%-ról 8%-ra csökkentették, ami önmagában lazító lépés lenne, de idén jelentős mennyiségű pandémiás jegybanki hitel járt, illetve jár le, ami a szabad likviditás szűkülése felé hat.
Az ipari termelési adatok továbbra is kedvezőtlenek, így a GDP növekedés egyelőre az év eleji várakozásoktól lényegesen elmarad. Ezen segíthetnek a kormányzati intézkedések, de amennyiben a hitelminősítők inkább ennek a rövidtávú adósságnövelő hatását látják, akkor a leminősítési félelmek év végével nőhetnek.
Az ÁKK júliusban a korábbiakhoz képest nagyobb összegben (5 milliárd jüan) vont be forrást a kínai piacról. A kibocsátási terv szerint újabb nemzetközi kötvénykibocsátás már nem várható, sőt kedvező esetben lejárathoz közeli sorozatok visszavásárlásáról olvashatunk majd. A forint állampapír aukciók esetében most a rövidebb futamidőkön a szokásosnál alacsonyabb, míg a 10 éves szegmensben magasabb érdeklődést láttunk. A leghosszabb, 2051/G lejárat esetén gyér volt a kereslet. A másodpiacon a két évnél hosszabb lejáratokon 10-20 bázispontos hozamemelkedést láttunk.
A DKJ hozamok a júniusi nagyobb 2025/B és DKJ lejárat távolodásával enyhén emelkedtek, bár az aukciókon magas kereslet látszott.
A portfólió duration értékét a hónap folyamán enyhén benchmark fölé emeltük, mivel az USA inflációs adatok egyelőre nem lódultak meg, az ÁKK az éves finanszírozással jól áll, a sikeres
devizakibocsátások után a nettó forint intézményi kibocsátás év végéig visszafogottabb lehet, míg az intézményi vásárlások jelentős keresletet generálnak majd.
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.
Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

Keresse meg az Ön számára fontos dokumentumokat
