Allianz Rövid Kötvényalap

További információkért hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat a +36 (1) 237 2399-es telefonszámon!*
Általános információk
Általános információk

Csúsztassa balra a további információkért

Típusa, fajtája
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap
BAMOSZ besorolás rövid kötvény alap
ISIN HU0000707146
Az Alap indulása 2008.08.11.
Elszámolása T napos (Tranzakció napja)
Devizanem HUF
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) max. 1,50%
Letétkezelő MBH Befektetési Bank Zrt
Letétkezelés díja (éves szinten) 0,10%
Vezető forgalmazó MBH Befektetési Bank Zrt
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel.
Benchmark 70% ZMAX + 30% MAX
Alapok költségei

- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el.

-  Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el

Ajánlott befektetési időtáv minimum 2 év
Kockázati szint mérsékelt

Az Alap rövid bemutatása

Az Alap célja, hogy középtávon a rövid lejáratú magyar állampapír befektetésekkel versenyképes hozamot érjen el, mérsékelt kockázati szint mellett.

Az Alap befektetési politikája

Az Alap céljának elérése érdekében portfóliójában jellemzően magyar állampapírok és diszkont-kincstárjegyek szerepelnek, de kisebb mértékben jelzáloglevelekbe, vállalati kötvényekbe, kollektív befektetési értékpapírokba, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió valamely tagállamának jegybankja, nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott kötvényekbe, a Magyar Állam készfizető kezességével kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és banki betétekbe is fekteti vagyonát.

Piaci környezet, befektetési döntések

Az előző hónaphoz és az elemzői várakozásokhoz képest is csökkent a mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma az Egyesült Államokban (augusztusi adat), ugyanakkor enyhén emelkedett a munkanélküliségi ráta. Az infláció a vártnak megfelelően, kissé nőtt csak. Ezek a kötvénypiaci erősödés felé hatottak. A Fed ugyan a piaci árazásnak megfelelően vágott a kamatokon (-25bp), de a sajtótájékoztató és az ülés utáni döntéshozói nyilatkozatok nyomán kicsit mérséklődtek a jövőbeli lazítással kapcsolatos várakozások. Szintén a hozamemelkedés irányába hatott a 2. negyedéves GDP felülvizsgálata is, ahol a növekedés jelentősen felfelé módosult. A 10 éves piaci hozamszint összességében így is kissé lejjebb került szeptemberben. A hó végéig nem sikerült megállapodni az USA költségvetéséről, így október elejétől az USA államapparátus részlegesen leáll, ez ugyanakkor befektetői szempontból az adósságplafon vitákhoz képest kisebb kockázatot jelent.

Az eurózóna augusztusi inflációja az EKB céljával megegyező, az előző hónappal azonos, 2% maradt. A reálgazdasági adatokat nézve a kiskereskedelem mellett talán az ipari termelés is kezd végre magára találni. Az EKB nem változtatott a kamatokon, az idei gazdasági növekedésre vonatkozó előrejelzést ugyanakkor pár tized százalékponttal emelték. A német 10 éves állampapír hozam inkább csak oldalazott szeptember folyamán. A francia kötvénypiac ugyanakkor enyhén gyengül, részben a politikai bizonytalanságok miatt.

A hazai infláció 4,3%-on stagnált. A kiskereskedelem a vártnál rosszabb, míg az ipari termelés jobb lett. Igaz, utóbbi esetében az év/év mutató így is negatív még. Az MNB tartotta a 6,5%-os alapkamatot, de az üzenetek talán még szigorúbbak is lettek. Az MNB elnöke próbálta hűteni a jövő év elejére vonatkozó piaci kamatvágási várakozásokat, amikor az inflációs mutató ideiglenesen toleranciasávon belülre kerülhet. A kormány a lakáshitelek és a vállalati hitelek kamattámogatásával igyekszik ellensúlyozni a magasabb kamatkörnyezetet, élénkíteni a gazdaságot.

Szeptemberben egyes kötvényaukciókon bőven 100 milliárdos keresletet láttunk sorozatonként, a szeptember végi csereaukción pedig a 2031/A-ra 230 milliárd felett volt a kereslet. A meghirdetett mennyiségekhez képest az ÁKK gyakran jelentősen emelte a kibocsátások összegét. A másodpiaci hozamok is ereszkedtek, a hosszabb lejáratokon 20-30 bázisponttal.

A DKJ kibocsátások alkalmával ugyanakkor visszafogott befektetői kereslettel szembesült az ÁKK, a piaci hozamok itt kissé emelkedtek is, nagyságrendileg 5-10 bázisponttal.

A hónap során a duration nem tért el lényegesen a benchmarktól. A hozamgörbe közepén növeltük az állampapír állományt, mivel ott a kereslet az év hátralevő részében az intézményi vásárlások miatt magas maradhat, míg az ÁKK kínálata feltehetőleg inkább csökken. Vettünk továbbá fix és változó kamatozású jelzáloglevelet is, mivel ezek hitelkockázata az állampapírhoz hasonló, miközben jelentős hozamfelárat biztosítanak.

Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás

Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.

Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

        *Telefonos ügyfélszolgálatunkon munkanapokon 8:00 és 18:00 óra - csütörtökön 8:00 és 20:00 óra - között panaszügyben ezen időpontokban várjuk a hívását.
alt
alt
Kiemelt befektetői információk, tájékoztatók, kezelési szabályzatok és egyéb fontos dokumentumok