Allianz Rövid Kötvényalap
-
Általános információk
-
Az Alap rövid bemutatása
-
Az Alap befektetési politikája
-
Piaci környezet, befektetési döntések
-
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Általános információk
Csúsztassa balra a további információkért
Típusa, fajtája |
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap |
BAMOSZ besorolás | rövid kötvény alap |
ISIN | HU0000707146 |
Az Alap indulása | 2008.08.11. |
Elszámolása | T napos (Tranzakció napja) |
Devizanem | HUF |
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) | max. 1,50% |
Letétkezelő | MBH Befektetési Bank Zrt |
Letétkezelés díja (éves szinten) | 0,10% |
Vezető forgalmazó | MBH Befektetési Bank Zrt |
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai | A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel. |
Benchmark | 70% ZMAX + 30% MAX |
Alapok költségei |
- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el. - Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el |
Ajánlott befektetési időtáv | minimum 2 év |
Kockázati szint | mérsékelt |
Az Alap rövid bemutatása
Az Alap befektetési politikája
Piaci környezet, befektetési döntések
Az USA áprilisi munkaerőpiaci adatai nem mutattak lényeges változást. Az infláció hajszálnyit jobb lett a vártnál, a termelői árak is mérséklődtek. A Fed a várakozásoknak megfelelően nem nyúlt a kamatokhoz. A monetáris politikai döntéshozók is várják, hogy tisztuljon a kép az USA kereskedelempolitikája kapcsán. Számos fordulat volt májuson belül is. Ezek közül csak néhányat említenénk: USA-Kína megegyezés, majd egymás kölcsönös megvádolása a megállapodás be nem tartása miatt, USA bírósági vizsgálat bizonyos vámtételek jogosságát illetően. Az inflációra vonatkozó bizonytalanságot jól jellemzi, hogy a Michigan Egyetem által mért várakozások tovább, immár 7% közelébe emelkedtek (egy éves távra).
Az elmúlt időszakban az USA magas államadóssága ismét fókuszba került. A piacok félnek az adminisztráció adócsökkentési terveitől, a külföldi befektetők pedig az adócsomagban elbújtatott büntető céllal kivethető többletadóktól tartanak. A hónap során a Moody’s leminősítette az amerikai adósságbesorolást, bár a három nagy közül itt volt már csak Aaa a minősítés. A 10 éves hozam egy hónap alatt egy mérsékelt, 20 bázispontos gyengülést mutatott.
Az eurózóna áprilisi inflációs adata ezúttal kicsit rosszabb lett a vártnál, de a 2,2%-os fő index gyakorlatilag az EKB céljával konzisztens. A vámok a térség inflációjára nézve kevésbé határozottan mutatnak a növekedés irányába, mivel az energia ára közben a globális növekedési félelmek hatására sokat csökkent, és a kínai export USA piacokról Európába történő várható átrendeződése is fékezheti az áremeléseket. A befektetők az EKB-tól még további kamatvágásokat várnak, bár a döntéshozók közül páran már próbáltak utalni arra, hogy a lazítás nem tarthat a végtelenségig. Az EKB betéti kamat már csak 2,25%, az USA 4,25-4,5% kamatsávjához képest.
A japán jegybank ugyan nem változtatott a 0,5%-os alapkamaton. A vámháború miatt még kivárhatnak a szigorítással, de az infláció 3,6%-on áll, így nem lenne meglepő, előbb-utóbb egy kamatemelés.
A magyar infláció csökkent ugyan, de az érték a pesszimistább elemzők várakozásait is meghaladta. A kormány az áremeléseket elsősorban profitmarzs-előírásokkal igyekszik letörni. Ennek nyomán várhatóan tovább mérséklődik az infláció a következő hónapokban. Ennek ellenére a törékeny kockázatvállalási hajlandóság miatt az MNB egyelőre nem lát mozgásteret monetáris lazításra.
A forint az euróval szemben májusban egy viszonylag szűk sávban oldalazott. A magyar kötvénypiacon éven belül minimális elmozdulás, míg éven túl egy enyhe, 10-20 bázispontos hozamemelkedés látszott.
Az alap duration értéke semleges körüli volt májusban. A hónap során ismét hosszabbra cseréltünk lejárat közeli DKJ-t csereaukción, és vettünk „normál” aukción is, mivel a DKJ hozamok az évben előre haladva a keresleti és kínálati viszonyok elmúlt években is jellemző eltolódása miatt várhatóan inkább csökkennek. Kisebb tétellel növeltük a változó kamatozású jelzáloglevelek állományát is, amelyek az állampapírhoz hasonló hitelkockázat mellett felárat biztosít.
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.
Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

Keresse meg az Ön számára fontos dokumentumokat
