Allianz Rövid Kötvényalap
-
Általános információk
-
Az Alap rövid bemutatása
-
Az Alap befektetési politikája
-
Piaci környezet, befektetési döntések
-
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Általános információk
Csúsztassa balra a további információkért
Típusa, fajtája |
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap |
BAMOSZ besorolás | rövid kötvény alap |
ISIN | HU0000707146 |
Az Alap indulása | 2008.08.11. |
Elszámolása | T napos (Tranzakció napja) |
Devizanem | HUF |
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) | max. 1,50% |
Letétkezelő | MBH Befektetési Bank Zrt |
Letétkezelés díja (éves szinten) | 0,10% |
Vezető forgalmazó | MBH Befektetési Bank Zrt |
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai | A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel. |
Benchmark | 70% ZMAX + 30% MAX |
Alapok költségei |
- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el. - Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el |
Ajánlott befektetési időtáv | minimum 2 év |
Kockázati szint | mérsékelt |
Az Alap rövid bemutatása
Az Alap befektetési politikája
Piaci környezet, befektetési döntések
Az előző hónaphoz és az elemzői várakozásokhoz képest is csökkent a mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma az Egyesült Államokban (augusztusi adat), ugyanakkor enyhén emelkedett a munkanélküliségi ráta. Az infláció a vártnak megfelelően, kissé nőtt csak. Ezek a kötvénypiaci erősödés felé hatottak. A Fed ugyan a piaci árazásnak megfelelően vágott a kamatokon (-25bp), de a sajtótájékoztató és az ülés utáni döntéshozói nyilatkozatok nyomán kicsit mérséklődtek a jövőbeli lazítással kapcsolatos várakozások. Szintén a hozamemelkedés irányába hatott a 2. negyedéves GDP felülvizsgálata is, ahol a növekedés jelentősen felfelé módosult. A 10 éves piaci hozamszint összességében így is kissé lejjebb került szeptemberben. A hó végéig nem sikerült megállapodni az USA költségvetéséről, így október elejétől az USA államapparátus részlegesen leáll, ez ugyanakkor befektetői szempontból az adósságplafon vitákhoz képest kisebb kockázatot jelent.
Az eurózóna augusztusi inflációja az EKB céljával megegyező, az előző hónappal azonos, 2% maradt. A reálgazdasági adatokat nézve a kiskereskedelem mellett talán az ipari termelés is kezd végre magára találni. Az EKB nem változtatott a kamatokon, az idei gazdasági növekedésre vonatkozó előrejelzést ugyanakkor pár tized százalékponttal emelték. A német 10 éves állampapír hozam inkább csak oldalazott szeptember folyamán. A francia kötvénypiac ugyanakkor enyhén gyengül, részben a politikai bizonytalanságok miatt.
A hazai infláció 4,3%-on stagnált. A kiskereskedelem a vártnál rosszabb, míg az ipari termelés jobb lett. Igaz, utóbbi esetében az év/év mutató így is negatív még. Az MNB tartotta a 6,5%-os alapkamatot, de az üzenetek talán még szigorúbbak is lettek. Az MNB elnöke próbálta hűteni a jövő év elejére vonatkozó piaci kamatvágási várakozásokat, amikor az inflációs mutató ideiglenesen toleranciasávon belülre kerülhet. A kormány a lakáshitelek és a vállalati hitelek kamattámogatásával igyekszik ellensúlyozni a magasabb kamatkörnyezetet, élénkíteni a gazdaságot.
Szeptemberben egyes kötvényaukciókon bőven 100 milliárdos keresletet láttunk sorozatonként, a szeptember végi csereaukción pedig a 2031/A-ra 230 milliárd felett volt a kereslet. A meghirdetett mennyiségekhez képest az ÁKK gyakran jelentősen emelte a kibocsátások összegét. A másodpiaci hozamok is ereszkedtek, a hosszabb lejáratokon 20-30 bázisponttal.
A DKJ kibocsátások alkalmával ugyanakkor visszafogott befektetői kereslettel szembesült az ÁKK, a piaci hozamok itt kissé emelkedtek is, nagyságrendileg 5-10 bázisponttal.
A hónap során a duration nem tért el lényegesen a benchmarktól. A hozamgörbe közepén növeltük az állampapír állományt, mivel ott a kereslet az év hátralevő részében az intézményi vásárlások miatt magas maradhat, míg az ÁKK kínálata feltehetőleg inkább csökken. Vettünk továbbá fix és változó kamatozású jelzáloglevelet is, mivel ezek hitelkockázata az állampapírhoz hasonló, miközben jelentős hozamfelárat biztosítanak.
Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás
Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.
Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

Keresse meg az Ön számára fontos dokumentumokat
