Allianz Rövid Kötvényalap

További információkért hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat a +36 (1) 237 2399-es telefonszámon!*
Általános információk

Csúsztassa balra a további információkért

Típusa, fajtája
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap
BAMOSZ besorolás rövid kötvény alap
ISIN HU0000707146
Az Alap indulása 2008.08.11.
Elszámolása T napos (Tranzakció napja)
Devizanem HUF
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) max. 1,50%
Letétkezelő MBH Befektetési Bank Zrt
Letétkezelés díja (éves szinten) 0,10%
Vezető forgalmazó MBH Befektetési Bank Zrt
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza. 2018.09.01-től hatályosan a Befektetési Jegyek vásárlástól számított 2 munkanapon belül történő visszaváltása esetén a forgalmazási jutalékon felül a Forgalmazó a visszaváltott összegre vetített 2%-os büntetőjutalékot számíthat fel.
Benchmark 70% ZMAX + 30% MAX
Alapok költségei

- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el.

-  Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az oldalon érhető el

Ajánlott befektetési időtáv minimum 2 év
Kockázati szint mérsékelt

Az Alap rövid bemutatása

Az Alap célja, hogy középtávon a rövid lejáratú magyar állampapír befektetésekkel versenyképes hozamot érjen el, mérsékelt kockázati szint mellett.

Az Alap befektetési politikája

Az Alap céljának elérése érdekében portfóliójában jellemzően magyar állampapírok és diszkont-kincstárjegyek szerepelnek, de kisebb mértékben jelzáloglevelekbe, vállalati kötvényekbe, kollektív befektetési értékpapírokba, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió valamely tagállamának jegybankja, nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott kötvényekbe, a Magyar Állam készfizető kezességével kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és banki betétekbe is fekteti vagyonát.

Piaci környezet, befektetési döntések

A júliusi USA munkaerőpiaci adatok közül a mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma és a munkanélküliségi ráta is rosszabb lett a vártnál, ami növelte a piacon a kamatvágási várakozásokat. Jerome Powell Fed elnök Jackson Hole-i beszéde után a piaci szereplők már szinte biztosra veszik a szeptemberi kamatcsökkentést. A képet ugyanakkor árnyalja, hogy a bérnövekedés magasabb lett, és a termelői árak is jelentősen megugrottak. A szeptemberi kamatdöntés előtt még az inflációs adat is okozhat meglepetést. Az USA 10 éves hozam augusztusban 15 bázispont körüli erősödést mutatott.

Az eurózóna munkaerőpiaci adatai közül a bérnövekedés talán a leginkább említésre érdemes: a második negyedéves 4% elsőre soknak hangzik, a kamatdöntések mérlegelésénél azonban az árnyalhatja a képet majd, hogy az előző év azonos időszakában egy relatíve alacsony értéket láthattunk. Az inflációs ráta pontosan az EKB célján állt júliusban (2%), a magindex is csupán árnyalatnyit magasabb (2,3%). A kiskereskedelemben élénkülés tapasztalható, de az ipar továbbra sem talál magára: az előző havi hó/hó emelkedés után egy hasonló mértékű csökkenést látunk júniusra vonatkozóan, és év/év alapon is gyakorlatilag 0 a bővülés. A német 10 éves hozamszint pár bázispontot emelkedett augusztusban.

Az ukrán háború kapcsán sor került egy USA-orosz elnöki csúcstalálkozóra Alaszkában, ami ugyan némi reményt keltett a piaci szereplőkben, de a következő hetek már kevésbé lelkesítő nyilatkozatokat hoztak.

A cseh és a román jegybank tartotta augusztusban az alapkamatot (3,5%, illetve 6,5% szinteken). A régiós hírek közül talán a lengyel költségvetéssel kapcsolatos aggodalmak emelhetők ki, hó végén volt is kisebb kötvénypiaci gyengülés.

A júniusi magyar bérnövekedési adat ismét 10% közelébe ért. A júliusi infláció csökkent ugyan, de azért a várt felett alakult (4,3%). A kiskereskedelem bővülése továbbra is inkább visszafogottnak nevezhető, míg az ipari termelés az alacsony bázis ellenére tovább ereszkedik. Az MNB az inflációs kilátásokkal konzisztens módon nem nyúlt a 6,5%-os alapkamathoz, és a sajtótájékoztató ismét szigorú hangvételt ütött meg.

Az éven túli magyar hozamok az elmúlt pár hónapban inkább csak oldalaztak, augusztus során sem látszott lényeges elmozdulás (10 bázispont körüli hozamcsökkenés volt megfigyelhető a hó végi benchmarkokat nézve). A DKJ hozamok enyhén, 6% körüli szintekre csökkentek.

A hónap során lejárathoz közeli DKJ-t cseréltünk hosszabbra aukción, mivel ezeken a csereaukciókon a többi alternatívához képest jellemzően magasabb hozamot lehet elérni. Növeltük a változó kamatozású állampapírok állományát is, mivel a hozam a DKJ-knál kedvezőbb és év végével a kereslet felfutása is várható ezekben az értékpapírokban.

Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás

Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.

Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

        *Telefonos ügyfélszolgálatunkon munkanapokon 8:00 és 18:00 óra - csütörtökön 8:00 és 20:00 óra - között panaszügyben ezen időpontokban várjuk a hívását.
alt
alt
Kiemelt befektetői információk, tájékoztatók, kezelési szabályzatok és egyéb fontos dokumentumok