Allianz Kötvényalap

További információkért hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat a +36 (1) 237 2399-es telefonszámon!*
Általános információk

Csúsztassa balra a további információkért

Típusa, fajtája
nyilvános, nyíltvégű, értékpapírba fektető befektetési alap
BAMOSZ besorolás hosszú kötvény alap
ISIN HU0000708201
Az Alap indulása 2009.11.03.
Elszámolása T+2
Devizanem HUF
Az Alap alapkezelési díja (éves szinten) max. 1,50%
Letétkezelő MBH Befektetési Bank Zrt
Letétkezelés díja (éves szinten) 0,10%
Vezető forgalmazó MBH Befektetési Bank Zrt
Forgalmazás befektetőt terhelő jutalékai A forgalmazási jutalékok mértékét a Forgalmazó Befektetési Szolgáltatási Üzletszabályzata tartalmazza.
Benchmark 100% MAX
Alapok költségei

- A PRIIPS KID szerinti költségek honlapunk „Kiemelt Információk” menüpontjában érhetőek el.

-  Az MNB által évente közzétett TER mutató az MNB honlapján „A nyilvános befektetési alapok költségei” címmel ezen az  oldalon érhető el.

Ajánlott befektetési időtáv minimum 4 év
Kockázati szint közepes

Az Alap rövid bemutatása

Az Alap célja, hogy részesedjen a hazai kötvénypiac növekedéséből, ezzel középtávon az állampapír befektetéseket meghaladó hozamot érjen el, azoknál azonban magasabb kockázati szint mellett.

Az Alap befektetési politikája

Az Alap céljának elérése érdekében portfóliójában jellemzően magyar állampapírok, a magyar állam készfizető kezességével kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, diszkontkincstárjegyek, jelzáloglevelek és vállalati kötvények szerepelnek, de kisebb mértékben kollektív befektetési értékpapírokba, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió valamely tagállamának jegybankja, nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott kötvényekbe, bankbetétekbe és külföldi állam által kibocsátott vagy garantált hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba is fektetheti vagyonát.

Piaci környezet, befektetési döntések

Az USA júniusra vonatkozó munkaerőpiaci adatai összességében kedvezően alakultak, a mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma nőtt, a munkanélküliségi ráta csökkent. Az infláció is lényegében csak a vártnak megfelelően emelkedett, az inflációs várakozások pedig jelentősen estek. A Fed a júliusi ülésen sem nyúlt a kamatokhoz viszont a közleményben kiemelték a mérséklődő gazdasági aktivitást, illetve kettő szavazó tag is a döntés ellen volt: ők negyed százalékpontos vágást szorgalmaztak.

Az USA kereskedelempolitikája még mindig változékony, e miatt a piaci bizonytalanság továbbra is magas. Az EU elérte a korábbi vámok mérséklését, de ezek a szintek is nagyban rontják az EU iparcikkek (ezen belül a gépjárművek) versenyképességét, ami hazánk számára is kedvezőtlen.

Az eurózóna júniusi inflációs adata továbbra is konzisztens az EKB céljával (sőt azzal pontosan megegyező, 2% volt), az inflációs várakozások tovább mérséklődtek. Az EKB a júliusi kamatdöntésén nem nyúlt az irányadónak tekintett betéti kamatrátához (2% maradt). A sajtótájékoztató enyhén szigorú hangvételt ütött meg, mivel a növekedési kilátások tekintetében most optimistább az EKB, a vámok dezinflációs hatása többször elhangzott, és hangsúlyozták, hogy a jelenlegi kamatszint megfelel a jegybanki céloknak.

A fejlett piaci hozamok a hónap során inkább emelkedtek, a japán 10 éves hozam is újabb másfél évtizedes csúcsot döntött, ahonnan hó végéig valamelyest visszakorrigált.

A magyar infláció ismét kissé emelkedett, a várakozásokkal összhangban. Az MNB-nek így nem is volt mozgástere a kamatok csökkentésére. A kereskedelmi bankok kötelező tartalékrátáját ugyanakkor 10%-ról 8%-ra csökkentették, ami önmagában lazító lépés lenne, de idén jelentős mennyiségű pandémiás jegybanki hitel járt, illetve jár le, ami a szabad likviditás szűkülése felé hat.

Az ipari termelési adatok továbbra is kedvezőtlenek, így a GDP növekedés egyelőre az év eleji várakozásoktól lényegesen elmarad. Ezen segíthetnek a kormányzati intézkedések, de amennyiben a hitelminősítők inkább ennek a rövidtávú adósságnövelő hatását látják, akkor a leminősítési félelmek év végével nőhetnek.

Az ÁKK júliusban a korábbiakhoz képest nagyobb összegben (5 milliárd jüan) vont be forrást a kínai piacról. Az aktuális terv szerint újabb nemzetközi kibocsátás már nem várható, sőt kedvező esetben lejárathoz közeli sorozatok visszavásárlásáról olvashatunk majd. A forint kötvény aukciókon most a rövidebb futamidőkön a szokásosnál alacsonyabb, míg a 10 éves szegmensben magasabb érdeklődést láttunk. A leghosszabb, 2051/G lejárat esetén gyér volt

a kereslet. A másodpiacon a két évnél hosszabb lejáratokon 10-20 bázispontos hozamemelkedést láttunk.

A portfólió duration értéke a hónap folyamán enyhén benchmark feletti volt, mivel az USA inflációs adatok egyelőre nem lódultak meg, az ÁKK az éves finanszírozással jól áll, a sikeres devizakibocsátások után a nettó forint intézményi kibocsátás év végéig visszafogottabb lehet, míg az intézményi vásárlások jelentős keresletet generálnak majd.

Jogi nyilatkozatok, felelősség kizárás

Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.

Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.

        *Telefonos ügyfélszolgálatunkon munkanapokon 8:00 és 18:00 óra - csütörtökön 8:00 és 20:00 óra - között panaszügyben ezen időpontokban várjuk a hívását.
alt
alt
Kiemelt befektetői információk, tájékoztatók, kezelési szabályzatok és egyéb fontos dokumentumok