Az Alap célja, hogy a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott részvények árfolyammozgását követve, a BUX index teljesítményével versenyképes hozamot érjen el.

Az Alap indexkövető alap, ezért célja elérésének érdekében portfóliójának közel 100%-át a BUX indexet alkotó magyar részvények, illetve ezen részvények árváltozásából adódó kockázatokat tükröző eszközök (származtatott eszközök) alkotják, de állam, központi bank, nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott vagy garantált értékpapírokba és banki betétekbe is fektethet.

December elején a 6.000 pontos ellenállászintet áttörve kicsivel 6.100 pont fölé tudott erősödni a S&P 500 index a technológiai szektor vezetésével. Itt a FED kamatdöntésre várva elakadt a lendület és a hó közepéig szűk sávban történő oldalazás következett. A beérkező fontosabb adatközlések közül várt felett alakultak a beszerzési menedzser indexek és fogyasztói hangulatindex, miközben a munkaerőpiaci és az inflációs adatok vártnak megfelelően alakultak. A Q3-as jelentési szezon esetében nem lehet panasz a tengerentúlon, hiszen 6,8%-kal várt felett alakult az aggregált eredmény, ami 8,5%-os növekedést jelez év/év alapon. A hó második felében mégis elromlott a hangulat. A FED ugyan vártnak megfelelően 25 bázisponttal csökkentette az alapkamatot, a hawkish komment hatására (csak 2 vágást jeleznek a korábbi 4 helyett) azonban elromlott a hangulat. Persze az adósságplafonnal kapcsolatos szokásos politikai csatározások sem segítettek. Mindezek hatására 5.900 pont alá korrigált vissza az S&P 500 index a nemzetközi indexeket is magával rántva. Innen ugyan még fel tudott pattanni újból 6.000 pont fölé, a hónapot azonban már ezen kulcsszint alatt zárta. Végül 2,1%-os esést láthattunk az S&P 500 esetében a hónap során. A teljes évet azonban így is 23,3%-os pluszban zárta. A DAX 1,4 a BUX 1,8%-kal erősödni tudott decemberben, így rendre 18,9 és 30,9% az éves teljesítményük.

Az OTP (2,5%) a 22.000 forintos szintig tudott erősödni, ennek áttörése azonban már nem sikerült. Az emelkedésben azonban még bőven lehet potenciál a jövőben. Az időszak során több elemzőtől is céláremelés érkezett, ezzel 24.800 forint fölé emelkedett a 12 havi Bloomberg árfolyamkonszenzus. Közben a sajátrészvény vásárlások is tovább folytatódnak.

Gyengén kezdte a hónapot a MOL (1,9%), később azonban jelentősen javult az olajpapír megítélése. Endrőd közelében új üzemet és termelési-kutatási eszközöket vásároltak. A napi kitermelés innen körülbelül 1100 hordó egyenérték lehet, emellett további kutatási lehetőséget kínálnak a telkek. Egy orosz szivattyúállomás műszaki problémája miatt pár napig állt a szállítás a Barátság-kőolajvezetéken, ám a probléma ezt követően elhárult.

A hó közepéig emelkedni tudott a Richter (0%), utána viszont visszaereszkedett az árfolyam a hó eleji szintre. Ez vélhetően inkább a globális hangulat romlásának volt betudható. A vállalati hírfolyam pozitív volt, az FDA elfogadta a cég által fejlesztett denoszumab bioszimiláris

készítmény engedélyezésére vonatkozó kérelmet. A készítmény csontritkulás és csontáttétek okozta törések kezelésére szolgál.

Az erős hó eleji indítást követően az MTEL (2,7%) is veszített az erejéből, azonban így is összejött a pozitív hózárás. A cég közlése szerint sikeresen lezárult a mobilhálózat fejlesztési program. 5 év alatt az összes bázisállomást korszerűsítették, jelentős részükön kapacitásbővítést hajtottak végre és elindították az 5G szolgáltatást.

Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.

Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.