Az Alap célja, hogy a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott részvények árfolyammozgását követve, a BUX index teljesítményével versenyképes hozamot érjen el.

Az Alap indexkövető alap, ezért célja elérésének érdekében portfóliójának közel 100%-át a BUX indexet alkotó magyar részvények, illetve ezen részvények árváltozásából adódó kockázatokat tükröző eszközök (származtatott eszközök) alkotják, de állam, központi bank, nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott vagy garantált értékpapírokba és banki betétekbe is fektethet.

Eseménydúsan indult az év a részvénypiacokon. Venezuela és Irán mellett Grönland kérdése is ismét napirendre került. Míg előbbiek inkább az olajpiac szempontjából jelentősek, a részvénypiac vonatkozásában utóbbi volt érdekes. Azon európai országok esetében, ahol nem támogatták Trump elnök Grönland megszerzésére vonatkozó törekvéseit ismét büntetővámokat helyezett kilátásba. Erre a részvénypiacok esésbe kezdtek az európai autógyártók vezetésével. Tavaly áprilishoz hasonlóan a dollár és az amerikai állampapírpiac esetében is negatív reakciót láthattunk. Az európai vezetők ráadásul jóval hevesebben reagáltak, mint korábban. Franciaország esetében emiatt további extra adóteher is kilátásba került. Végül az amerikai elnök davosi beszédét követően megszületett a Grönlandra vonatkozó megállapodás, ezzel javulni tudott hangulat. Az unciánkénti aranyár viszont tovább ralizott, járt 5.600 dollár környékén is. A dollárgyengülés, az államadósságok fenntarthatósága és a növekvő geopolitikai feszültségek miatti félelmek mellett a fokozódó spekuláció is hozzájárulhatott ehhez.

A hónap végén Kevin Warsh FED elnöki jelölésével változott a széljárás. Ő a szigorúbb monetáris politika híve (a hosszú távú infláció figyelembe vétele mellett támogatja a kormány kamatcsökkentési törekvéseit), rendszeresen a jegybanki mérlegszűkítés mellett érvel, viszont deregulációval bővítené a kereskedelmi bankok likviditását. A hírre a dollár erőre kapott, a részvénypiacok kisebb, a nemesfémek viszont hatalmas korrekciót szenvedtek el. Az aranyár 5.000 dollár alá korrigált.

A Q4-es vállalati eredményszezon kedvezően alakul a tengerentúlon. Eddig 9,6%-kal magasabban alakult a vártnál az aggregált eredmény, ami 15,5%-os növekedést jelez év/év.

Az S&P 500 1,4%-kal, a DAX 0,2%-kal került feljebb januárban. A BUX (16%) kiugró teljesítményt nyújtott. A dollárgyengülés és a kedvezőbb értékeltség hatására folytatódott a tőkeáramlás a fejlődő piacok irányába. A hazai index szárnyalását az orosz-ukrán békekötéssel kapcsolatos fokozódó várakozások és egyedi vállalati hírek is segítették.

Bivalyerősen indított az OTP (15,5%). Az erős vállalati fundamentumok és mérsékelt árazás vonzza a befektetőket. Sorra jönnek a 40.000 forint feletti elemzői célárak, a HSBC 46.550 forintos 12 havi előrejelzése jelenleg a legmagasabb.

A hosszú évek óta tartó oldalazást követően elszállt a MOL árfolyama (33,7%). A növekvő energiaigény (ld. AI adatközpontok) globálisan támogatja az energiaszektort. A hazai olajcég esetében azonban jelentősen közrejátszott, hogy megszületett a NIS többségi tulajdonrészének (56,15%) megvásárlására szóló szándéknyilatkozat. Sajtóértesülések szerint kedvező, 1-1,4 Mrd euró közötti lehet  a vételár.

A Richter (9,2%) is kivette részét az emelkedésből. A CHMP pozitív szakvéleményt adott ki a FYLREVY (Estetrol tabletta) hormonpótló terápiás készítményre.

Az MTEL (11,5%) is jól teljesített. Az elemzői céláremelések (pl. Santander 2.183 forint) mellett a részvényesi juttatások közeledte is támogathatja már az árfolyamot.

Az alap befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, részletesen tájékozódjon az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére nézve.

Az oldalunkon kiszámított hozamok a forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek, valamint adó levonása előtt értendők. Az egy évnél rövidebb időszakok hozamai nominális (nem évesített) hozamok, az egy évnél hosszab időszakok hozamait évesítettük. Az oldalon megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál és nem minősül ajánlattételnek. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a jelen kiadvány alapján hozott befektetési döntésért és annak következményeiért.